Diferença entre compra ações e opções

Familiarizando-se com opções de negociação Muitos comerciantes pensam de uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma maior alavancagem e menos capital necessário. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção de um preço de ações, assim como o estoque em si. No entanto, as opções têm características diferentes de ações, e há um monte de terminologia começando comerciantes opção deve aprender. Opções 101 Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra. Você tem o direito, mas não a obrigação de comprar um estoque no preço de exercício qualquer momento antes da opção expirar. Quando você compra uma opção de venda. Você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão o direito de comprar ou vender o estoque a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Assim, para cada chamada ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo. Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criar uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções de opções de troca de opções. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações ao preço de exercício qualquer momento antes do vencimento. Os estoques negociando podem ser comparados ao jogo em um casino. Onde você está apostando contra a casa, por isso, se todos os clientes têm uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar. Opções de negociação é mais como apostar em cavalos na pista. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo qual cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, opções de negociação, como a trilha do cavalo, é um jogo de soma zero. O ganho de compradores de opção é a perda de vendedores de opção e vice-versa: qualquer diagrama de recompensa para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento de vendedores. Preço da Opção O preço de uma opção é chamado de prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que acontece com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado. Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou tomar a entrega (se uma opção de venda) das ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda dos vendedores pode ser aberta, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido. Tipos de opções Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana, ou americana, pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção europeia ou de estilo europeu só pode ser exercida na data de vencimento. Muitas opções de índice são de estilo europeu. Quando o preço de exercício de uma opção de compra é acima do preço atual do estoque, a chamada é fora do dinheiro quando o preço de exercício é inferior ao preço das ações é no dinheiro. Opções de venda são exatamente o oposto, estar fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço das ações. Note que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de 2,50 a 30 e em intervalos de 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço das ações atuais são geralmente negociados. Podem não estar disponíveis opções longínquas ou fora do dinheiro. Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, denominada data de vencimento. Para opções listadas normais. Isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Contratos de opções de longo prazo, chamados LEAPS. Também estão disponíveis em muitas ações, e estes podem ter datas de validade até três anos a partir da data de listagem. As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, uma vez que seu corretor é improvável que esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos do corretor-para-corretor são feitos realmente em sábado. Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias. Opções resolver no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você tem que exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira. A linha inferior A maioria de comerciantes da opção usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção dos estoques, mas porque as opções negociando são muito diferentes dos estoques negociando, comerciantes conservados em estoque devem fazer exame do momento de compreender a terminologia e os conceitos das opções antes de negociá-los. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. Diferenças entre ações Opções de ações Diferenças entre ações Opções de ações - Introdução Para negociar ações ou opções, essa é a questão. Qual é a diferença anyways Opções de negociação está ganhando popularidade em todo o mundo e criaram muitos trapos para as lendas das riquezas nos últimos anos. Junto com a criação de todas as milícias lendárias negociação de opções são histórias horrorosas de comerciantes de opções que perderam todo o seu dinheiro dentro de um período extremamente curto de tempo. Na verdade, também é bem divulgado que usando opções de ações em conjunto com ações cria oportunidades nunca existiu antes da criação de opções de ações. Então, o que exatamente são opções de ações O que é troca de opções É opções de negociação perigoso Este tutorial irá para as diferenças entre ações e opções de ações em termos do que eles são exatamente, bem como suas características comerciais. Diferenças entre ações Opções de ações - Relação entre ações e opções de compra de ações As opções são instrumentos derivativos com base em ações, fundos, moedas, commodities, futuros ou índice. Instrumentos derivativos são instrumentos de negociação que derivam seu valor de outro título. Isso significa que o valor das opções se move para cima e para baixo em resposta a mudanças no preço de seus títulos subjacentes e outras variáveis. Outros tipos comuns de instrumentos derivativos são futuros, warrants e swaps. Opções de compra de ações são instrumentos derivativos que derivam seu valor de suas ações subjacentes, permitindo que os investidores comprar ou vender essas ações entre si a preços específicos. Assim, as opções de ações não são as ações em si, mas são mais filhos dessas ações, permitindo que os investidores a beneficiar de movimentos das ações por um preço pequeno. Leia o tutorial completo sobre Stock Options. Por exemplo, uma ação está negociando em 10. Possuir uma opção de compra com um preço de exercício de 10 permite que você compre esse estoque em 10 não importa o que preço é no futuro. No entanto, possuir a opção não é possuir o estoque. Ele só lhe dá o direito de comprar o estoque a um preço específico se você quiser. Possuir uma opção de venda com um preço de exercício de 10 permite que você VENDA esse estoque para 10, não importa o preço que é no futuro. No entanto, possuir a opção não é o mesmo que cortar o estoque. Ele só lhe dá o direito de vender o estoque a um preço específico se você quiser. A relação entre ações e opções de ações é semelhante à relação entre uma casa e uma opção de compra. A opção de compra permite que o comprador para comprar a casa a um preço fixo, não importa o quanto o valor da casa aprecia no momento da compra real. O titular beneficia da valorização através da opção, mas ainda não possui a casa. Para o propósito deste tutorial, basta saber que as opções de ações não são as ações em si, mas os contratos para beneficiar do direito de comprar ou vender esse estoque. Uma vez que as opções de ações são realmente apenas contratos, e não estoques próprios, não é um ativo que você pode possuir indefinidamente, porque expira após um certo período de tempo. Depois que as opções de ações expiram, elas evaporam e deixam de existir. Neste aspecto, as ações são ativos que você pode possuir Considerando que as opções de ações são as despesas se expiram fora do dinheiro. Em suma, Opções de ações são contratos para comprar ou vender o estoque subjacente Diferenças entre ações Opções de ações - Características de negociação A única semelhança entre ações e opções de ações é o fato de que eles podem ser comprados e vendidos como um estoque. Mas é aí que a semelhança termina. Opções de ações se comporta de forma muito diferente de ações e pode ser utilizado de muitas maneiras. Lucros Explosivos A capacidade de fazer lucro alavancado é a razão pela qual tantos comerciantes de opções afortunados ficam ricos rapidamente em negociação de opções. Na verdade, quando uma ação se move 1, suas opções de ações poderiam mover-se por tanto como 10 Opções muito agressivas comerciantes usando dinheiro que eles podem dar ao luxo de perder poderia tanto quanto o dobro de seu dinheiro com o estoque subjacente movendo apenas cerca de 10 Este tipo de alavancado Os lucros costumavam existir apenas em ações de microcapituras, mas agora, com opções de ações, qualquer pessoa pode fazer esse tipo de lucro em qualquer ação. Lucro para desvantagem sem Shorting ou margem Para lucrar quando uma ação cai, os comerciantes de ações só pode curto as ações, incorrendo perdas ilimitadas e margem se as ações sobe em vez disso. Na verdade, o shorting de um estoque só é possível com uma conta ativada por margem. Com negociação de opções. Qualquer um pode lucrar com uma queda no estoque subjacente apenas comprando uma opção de venda. As opções de venda são opções de ações que se valorizam à medida que o estoque subjacente diminui. As opções de compra não incorrem em margens com perdas limitadas apenas ao preço pago pelas opções de venda. Lucro em todas as direções Os estoques só lucram quando eles sobem enquanto o lucro é possível em todas as direções possíveis em negociação de opções, combinando várias opções de ações de várias greves ou expiração. Na verdade, é possível fazer um lucro em mais de uma direção de uma vez usando estratégias de opções, tais como chamadas cobertas. Tal versatilidade aumenta as chances de ganhar dinheiro. Expirando sem valor A razão pela qual tantas opções de comerciantes perdem todo o seu dinheiro em um período muito curto de tempo porque as opções de ações expira sem valor se o estoque subjacente não se move de acordo com a expectativa. Quando você compra estoques, você pode segurá-lo por tanto tempo quanto você quiser se o estoque não subir. Eventualmente, você poderia ainda fazer um lucro se o estoque voltar para cima, mesmo se leva alguns anos. Com opções de ações, se o estoque não se move como previsto por vencimento, todo o dinheiro colocado para comprar essas opções seria perdido. Esta característica faz com que as opções de negociação de alto lucro e atividade de alto risco quando especulando unhedged. Hedging Tool Além de ser uma ferramenta especulativa alavancada, as opções de ações também podem ser usadas como uma ferramenta de hedge para limitar o risco de ações e negociação de opções. Na verdade, as opções de ações podem ser usadas para proteger completamente o risco de queda em ações através de estratégias como a Protective Put. Diferenças entre Stock Stock Stock Options - Conclusão O objetivo deste tutorial é descrever as principais diferenças entre ações e opções de ações em termos do que eles realmente são e como diferentes negociação de ações e negociação de opções são. É recomendável que você agora vá para o nosso tutorial Opções de ações para um estudo aprofundado. Qual é a diferença entre direitos de compra de ações e opções Existe uma grande diferença entre direitos de compra de ações e opções. Com direitos de compra de ações. O detentor pode ou não comprar um número acordado de ações a um preço pré-determinado, mas somente se ele já for um acionista existente. As opções, por outro lado, são o direito de comprar ou vender ações a um preço pré-estabelecido. Salvo indicação em contrário, o comprador não está obrigado a fazê-lo, mas ele teria perdido a taxa que vem quando ele assina a opção de compra. O comprador não necessariamente tem que ser um acionista existente para ter acesso a opções sobre um estoque. Com efeito, um outsider compra o direito de comprar ações através de opções com direitos de compra de ações, esse direito já é inerente aos acionistas existentes. Em ambos os casos, há um prazo acordado para consumar o negócio. As diferenças entre direitos de compra de ações e opções também são verdadeiras fora do mercado de ações. Eles também se aplicam a itens de grande bilhete, como imóveis, iates e aviões. Para os direitos de compra, tome o caso de uma empresa de tecnologia de inicialização. A empresa anuncia o desenvolvimento de um produto de consumo que é esperado para tomar o mundo pela tempestade, como um fone de ouvido de realidade virtual não maior do que um par de óculos de sol. As revisões iniciais indicam que as vendas do produto irão atravessar o telhado, uma vez que é disponibilizado ao público em geral. Durante seus difíceis primeiros anos de operações, quando contratar pessoas boas é extremamente difícil, o fundador da empresa oferece direitos de compra de ações para seu primeiro grupo de funcionários e gerentes. Todo mundo que faz uso dos direitos será sorrindo todo o caminho para o banco após as vendas de férias em dezembro. Com opções, um indivíduo pode ser um dos 10 co-proprietários iguais de um resort nas Bahamas, por exemplo. Todos os 10 concordaram que nenhum estrangeiro pode entrar, e que, se alguém quiser dispor de suas ações, os direitos de compra pertencem apenas aos nove outros co-proprietários. Sem esse acordo, um estrangeiro seria autorizado a entrar em certas condições, como a colocação de um depósito e concordar em pagar pela venda das 10 ações dentro de um prazo acordado. É possível que a pessoa segurando a opção pode ganhar grande ou perder grande. Um bilionário pode estar disposto a comprar o resort no dobro ou triplicar o seu valor justo de mercado, e estar disposto a pagar em dinheiro, mesmo antes de a pessoa segurando a opção pagou o preço acordado. Uma vez que um contrato já foi assinado, e um depósito foi feito, o acordo não pode ser rescindido. O detentor da opção teria ganho o dobro ou triplo do seu investimento antes de liberar a maior parte do preço de compra. Da mesma forma, o resort pode ser totalmente destruído por uma calamidade natural, como um tsunami ou terremoto, que não seria coberto por qualquer seguro que ele tem. A maioria das companhias de seguros pode se recusar a pagar citando o desastre como um ato de Deus. O futuro comprador já assinou um contrato, então ele terá que pagar pelo saldo acordado, mesmo se o valor do resort caiu para zero. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Existem muitas diferenças importantes entre as opções listadas com base numa subjacente Ações e opções em um contrato de futuros. Com uma ação, a opção está vinculada a 100 ações e é um derivativo dessas ações. Uma opção de futuros, no entanto, é um tipo de derivado em um derivado. O contrato de futuros em si existe como um contrato que representa uma commodity subjacente ou instrumento financeiro (moeda estrangeira ou taxa de juros, por exemplo). Assim, quando você troca uma opção em um futuro, sua alavancagem é agravada. Isso pode ser uma grande vantagem se o preço está se movendo na direção que você deseja, mas também pode agravar suas perdas quando seu tempo está errado. Smart Investor Tip A opção de futuros é um derivado de um derivativo. Isso expande o potencial de lucros - assim como os riscos. Os aspectos cautelosos das opções de futuros são os mesmos que os das opções baseadas em ações. Você enfrenta os mesmos problemas de deterioração do tempo em posições longas e os mesmos riscos de exercício em posições curtas. Assim como muitos futuros comerciantes de opções de ações optaram por investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos indexados, muitos comerciantes interessados ​​no mercado de futuros canalizaram seu capital para ETFs com base em futuros. Para muitos, isso faz sentido. Se você não quiser assumir os riscos de comprar e segurar ações, vários tipos de fundos mútuos de ações ou ETFs são atraentes. E se você encontrar o mercado de futuros muito complexo, em seguida, um punhado de futuros ETFs poderia ser a solução perfeita. No entanto, alguns comerciantes de opções serão atraídos para a alavancagem exponencial de futuros sobre opções. Outra distinção importante é que o mercado de futuros é frequentemente muito mais volátil do que o mercado de ações, com a avaliação potencialmente se movendo rapidamente em qualquer direção. Por exemplo, considere a história recente da mercadoria mais popularmente negociada, o petróleo. Entre 2007 e 2008, os preços dobraram para mais de 145 por barril e, em seguida, até o final de 2008, caiu mais de 110 para menos de 35 por barril. Enquanto algumas ações experimentaram semelhante movimento ascendente e descendente, é muito mais comum no mercado de futuros. Portanto, se você tivesse comprado chamadas no início de 2007 e, em seguida, vendido no topo, e substituí-los com petróleo futuros coloca, você poderia ter feito um lucro incrível. A vislumbre é sempre perfeita, no entanto, e durante as mudanças de preços turbulentas de 2007-2008, a incerteza eo mau timing tornaram essas decisões perfeitas improváveis. Smart Investor Tip Tradicionais explicações do mercado de futuros citam o equilíbrio entre compradores e vendedores para explicar por que o mercado é mais estável do que o mercado de ações. A história recente mostra, contudo, que esta suposição nem sempre é válida. Futuros podem ser tão voláteis quanto ações, e às vezes ainda mais voláteis. Qualquer um familiar com opções em estoque subjacente é provavelmente bastante confortável com o conhecimento de que cada opção é baseada em 100 ações. Uma complexidade no mercado de futuros é que os incrementos subjacentes são diferentes para cada mercadoria, dada a sua natureza e método de negociação. Isso torna a indústria de opção de futuros muito mais complexa do que a indústria de opções de ações. Tal como acontece com qualquer mercado novo e desconhecido, a falta de compreensão sobre estes fundamentos é em si um risco muito sério. Os incrementos de negociação são baseados no próprio futuro específico. Alguns exemplos: Unidades de Negociação de Futuros Além das muitas variações nas unidades de negociação de commodities, um mercado ativo de futuros financeiros complica ainda mais a situação. Os futuros de taxa de câmbio são negociados numa base relativa (por exemplo, alterações de valorização entre o dólar dos EUA e a libra esterlina). Taxas de juros de comércio sobre o aumento percentual e queda de taxas conhecidas, tais como títulos do Tesouro. Uma série de futuros de índices com base no movimento de preços em vários índices do mercado de ações, como o Dow Jones Industrial, o SampP 500 e outros índices de rastreamento e benchmark. Outra forma de futuros financeiros são futuros sobre ações individuais, geralmente associados com 100 partes do subjacente. Muitos comerciantes gostam de futuros por causa das exigências de margem liberalizada. Ao invés da margem de 50 por cento necessária para ações, futuros de ações podem ser negociados com 20 por cento em depósito. Você também pode curto estoque com um contrato de futuros sem a necessidade de tomar emprestado 100 ações. Em muitos aspectos, futuros de ações são muito parecidos com opções. No entanto, as regras de liquidação não são as mesmas, e supervisão regulamentar reside com a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e não com a Securities and Exchange Commission (SEC). Entender as unidades de negociação é apenas parte do desafio em opções de negociação em futuros. Com ações, o incremento é padronizado, significando que cada opção listada está relacionada a 100 ações do estoque subjacente. Para futuros, a base unitária incremental é diferente em cada caso. Assim, para um contrato de futuros, a unidade de negociação, o contrato pode ser negociado em um incremento unitário de 100, e por outro poderia ser 5.000. Naturalmente, essas distinções também afetam o custo total da opção de futuros. Outra distinção é a natureza do título subjacente. Embora 100 ações representam uma posição patrimonial na própria empresa, um incremento de um contrato de futuros sobre o qual as opções podem ser compradas ou vendidas não contém qualquer patrimônio líquido, apenas a natureza obrigatória do próprio contrato de futuros. Este contrato é uma obrigação futura de aceitar a entrega ou de fornecer a mercadoria subjacente. Com estoque, entrega significa troca de 100 ações na satisfação de uma opção exercida. No negócio de futuros, entrega raramente ocorre porque significa realmente a negociação da mercadoria em que o contrato de futuros ea opção são baseadas. Porque isso raramente ocorre, exercendo uma opção de futuros ou permitindo que uma posição curta para entrar em exercício não é um resultado aceitável na maioria das situações. Assim, enquanto muitos escritores de opções de ações aceitar a possibilidade de exercício, o mesmo não é verdade de escritores de opções de futuros. De fato, apenas cerca de 3% de todos os contratos de futuros resultam na entrega efetiva da commodity subjacente. Assim, a maioria dos operadores de opções permite a expiração, venda ou roll forward suas posições para evitar o exercício. Dica do investidor inteligente A garantia subjacente para uma opção baseada em ações (100 ações) tem valor permanente e tangível. Mas a garantia subjacente em uma opção de futuros (um contrato de futuros) é tanto intangível quanto finita. Esta é uma distinção muito importante entre os dois mercados. O risco real de um escritor curto da opção dos futuros ter que fazer exame da entrega de uma quantidade maciça de uma mercadoria é pequeno. Mesmo nos poucos casos em que uma opção de futuros curtos é mantida aberta além da data de aviso prévio, a troca de mercadorias emite uma intenção de entregar. Mesmo se essa data passar, o corretor de commodities irá emitir o que é chamado de um aviso de retender para cancelar a obrigação de receber a entrega. O retender envolve uma taxa, mas isso é invariavelmente preferível a ter que aceitar a entrega. Ao contrário das opções baseadas em ações, onde a entrega é automática, é improvável que uma opção baseada em futuros atinja a entrega. Esta clemência é construída no mercado porque a maioria dos comerciantes não poderia pagar o alto custo de entrega física, então realmente fazer tal entrega seria uma desvantagem para todos. Os comerciantes das opções estão constantemente cientes da expiração, especial porque as aproximações da data de validade. O mesmo é verdade para os comerciantes de opções de futuros. No entanto, enquanto o estoque continua a existir indefinidamente, o contrato de futuros subjacente tem sua própria data de vencimento. Em alguns casos, o contrato de futuros e as opções relacionadas expiram no mesmo dia. Em outros casos, as datas de vencimento para futuros e opções de futuros podem ser diferentes. Expiração também é distinta para opções de futuros de outra maneira. Se sua opção de compra baseada em estoque curto é exercida e você recebe ações, você tem o direito de manter essas ações de ações, enquanto você desejar. No entanto, com uma chamada baseada em futuros, aceitar a entrega não é normalmente um resultado viável, por isso um curto prazo no futuro a chamada tem de ser lançado para frente ou vendido. Em um aspecto, o fato de que o exercício de uma opção curta é improvável (e o exercício automático não ocorre), os vendedores de opções com base em futuros têm uma vantagem distinta em relação aos vendedores em estoque com base em ações. Você pode rolar posições curtas para frente indefinidamente, pelo menos em teoria. No entanto, existe um risco sério nos casos em que os preços aumentam rápida e significativamente. Um olhar para trás em mercados em 2007-2008 para a energia e commodities agrícolas faz este caso. Eventualmente, uma opção profunda no dinheiro pode ter de ser fechada, por exemplo, quando o nível de preço já não está disponível porque os valores das mercadorias se moveram muito além das faixas de preços originais. Uma distinção importante final deve ser feita: qualquer opção de negociação em posições de ações longas ganha dividendos quando aplicável, eo dividendo geralmente representa uma parcela significativa do retorno total (quando incluído com ganhos de capital e prêmio de opção em chamadas cobertas e estratégias semelhantes). Assim, para os comerciantes com um portfólio de ações, o dividendo é uma grande vantagem a ter em mente quando se comparam potenciais lucros e riscos. No entanto, os contratos de futuros como um título subjacente à negociação de opções não pagam dividendos. Embora este seja amplamente conhecido pelos comerciantes, o valor relativo e distinção é facilmente ignorado ou ignorado. Dica do investidor inteligente Não ignorar a importância da renda de dividendos de posições longas no estoque subjacente, como um ponto de comparação de lucro e risco, entre negociação de opções baseadas em ações e futuros. Em situações em que o lucro potencial é semelhante ou idêntico entre negociação de opções de ações e futuros, o dividendo em posições de ações longas pode fazer toda a diferença e, quando considerado na comparação geral, pode tornar preferível negociar a opção baseada em ações mais conhecida .