Trading options after earnings

Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Um guia de comerciantes para ganhos O ​​potencial de um estoque para se mover em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativas. Fidelity Active Trader News ndash 01202017 Em 9 de janeiro de 2017, a temporada de lucro do quarto trimestre de 2017 não oficialmente iniciada. A temporada de ganhos, que geralmente dura algumas semanas a cada trimestre, é um período de tempo em que a maioria das corporações públicas dos EUA divulga relatórios de ganhos. Não há muito mais que afete as ações, como quando uma empresa relata ganhos. Devido ao potencial de balanços de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de ganhos da empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum que o preço de uma ação aumente ou diminua significativamente imediatamente após um relatório de ganhos. Este potencial para que um estoque se mova por uma grande quantidade em uma certa direção em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativas. Heres como você pode considerar a incorporação da temporada de resultados em sua estratégia. Faça a sua previsão Antes de considerar a forma como você pode negociar uma ação em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar qual direção você acha que o estoque poderia ir. Esta previsão é crucial porque isso ajudará você a reduzir as estratégias a serem escolhidas. Existem estratégias para movimentos de preços para a parte de cima, para baixo, e mesmo se você acredita que o estoque não vai se mover muito. Monitorar ativamente Se você está considerando negociar um anúncio de ganhos, ou você tem uma posição aberta existente em um estoque de uma empresa que está prestes a reportar ganhos, você deve considerar monitorar ativamente as notícias relacionadas à empresa antes (e depois) do lançamento, além disso Para os resultados do próprio relatório. Um anúncio de ganhos e a reação dos mercados podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa. Com o potencial de mudar a expectativa de como o estoque pode realizar. Além disso, o impacto dos lucros sobre um estoque não se limita apenas à empresa emissora. Na verdade, os ganhos de empresas similares ou relacionadas com freqüência têm um impacto de vazamento. Por exemplo, se você possui um estoque no setor de materiais, o relatório de ganhos da Alcoa Incs (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas nesse setor e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a afetar empresas similares. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de ganhos, a rotação do setor e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliados. Além disso, os ganhos da Alcoa têm um significado único porque sua liberação marca o início não oficial da temporada de lucros. A rota direta Se você está procurando abrir uma posição para negociar um anúncio de ganhos, a maneira mais simples é comprar ou diminuir o estoque. Se você acredita que uma empresa publicará ganhos fortes e espera que o estoque aumente após o anúncio, você poderá comprar o estoque de antemão. 1 Por outro lado, se você acredita que uma empresa publicará lucros decepcionantes e espera que o estoque diminua após o anúncio, você pode reduzir o estoque. É muito importante entender que o curto-circuito envolve risco significativo. Apenas os investidores experientes que entendem completamente os riscos devem considerar o curto prazo. Da mesma forma, as opções de chamada e colocação podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio de ganhos se a expectativa for de que haja um movimento de preço positivo após o relatório de ganhos. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio de ganhos se a expectativa é de que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de ganhos. As opções de negociação envolvem mais riscos do que comprar e vender ações, e apenas os investidores experientes e experientes devem considerar o uso de opções para negociar um relatório de ganhos. Os comerciantes devem entender completamente o dinheiro (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), a decadência do tempo, a volatilidade e as opções de gregos, considerando quando e quais opções comprar antes de um anúncio de ganhos. A volatilidade é um conceito crucial para entender as opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica de 30 dias (HV) versus a volatilidade implícita (IV) entrando em um anúncio de ganhos para um estoque específico. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por uma segurança. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa dos mercados de volatilidade futura. O período de ganhos de julho, outubro e janeiro está circulado. Considere os gregos e a volatilidade implícita quando as opções de negociação entrarem em um lançamento de ganhos. Fonte: Fidelity, a partir de 1 de março de 2017. A captura de tela é apenas para fins ilustrativos. No período em que os ganhos ocorreram, houve um aumento histórico de aproximadamente 14 no IV, e uma vez que os ganhos são liberados, o IV retornou para aproximadamente a HV de 30 dias. Isto pretende demonstrar que a volatilidade pode ter um grande impacto no preço das opções que estão sendo negociadas e, em última instância, seu lucro ou prejuízo. Estratégias de opções avançadas Um comerciante também pode usar opções para proteger, ou reduzir a exposição, as posições existentes antes de um anúncio de ganhos. Por exemplo, se um comerciante estiver em uma posição de curto prazo (por exemplo, você possui o estoque e tem uma perspectiva de curto prazo), e espera que o estoque seja volátil para a desvantagem imediatamente após um anúncio de ganhos próximo, o investidor poderia Comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso ocorre porque, se as ações baixassem em valor, a opção de venda provavelmente aumentaria de valor. Além de comprar e vender opções básicas de chamadas e colocações, existem várias estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de ganhos. Algumas estratégias avançadas de várias pernas que podem ser construídas para o comércio de ganhos incluem: Straddles A straddle pode ser usada se um comerciante achar que haverá um grande movimento no preço do estoque, mas não tem certeza de qual direção irá. Com uma longa distância, você compra tanto uma chamada quanto uma opção de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de exercício e data de validade. Se o estoque subjacente faz um movimento significativo em qualquer direção antes da data de validade, você pode obter lucro. No entanto, se o estoque for plano, você pode perder todo ou parte do investimento inicial. Esta estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade das ações tende a ser maior. No entanto, os preços de opções cuja expiração é posterior ao anúncio de ganhos podem ser mais caros. Estrangulamentos Semelhante a um longo estrondo, um estrangulamento longo é uma estratégia de opções que permite que um comerciante se beneficie se houver um movimento de preço grande para o estoque subjacente. A principal diferença entre um strangle e um straddle é que um straddle normalmente terá a mesma chamada e colocará o preço do exercício, enquanto um estrangulamento terá dois preços de exercício próximos, diferentes, diferentes. Spreads A spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade em um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touro. Chamada de urso. Bull Put. E o urso coloca. Colar Um colar é projetado para limitar perdas e proteger ganhos. É construído através da venda de uma chamada e da compra de um estoque que já é de propriedade. Encontrar oportunidades As informações sobre quando as empresas vão denunciar seus ganhos estão prontamente disponíveis para o público. É necessária uma pesquisa mais aprofundada para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado. Claro, os comerciantes podem estar expostos a riscos significativos se estiverem errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que o normal é significante devido ao potencial de grandes elevações de preços após um anúncio de ganhos. O relatório de lucros da empresa é uma época crucial para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, e o mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está olhando para trocar ganhos, faça sua pesquisa e saiba quais ferramentas estão à sua disposição. Saiba mais A negociação de opções comporta um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. E ligue para 800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação. Os mercados de ações são voláteis e podem diminuir significativamente em resposta a empreendimentos adversos, políticos, regulamentares, de mercado ou econômicos. Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores nas opções. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação para ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. As visualizações e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Para venda a descoberto na Fidelity, você deve ter uma conta de margem. A venda a descoberto e a negociação de margem implicam maior risco, incluindo, entre outros, o risco de perdas ilimitadas e a contração de juros de margem e não são adequados para todos os investidores. Avalie suas circunstâncias financeiras e tolerância ao risco antes da venda a descoberto ou da negociação na margem. A negociação de margem é prorrogada pela National Financial Services, membro NYSE, SIPC, uma empresa Fidelity Investments. 1. No que diz respeito aos anúncios de ganhos, é muito importante entender que as expectativas são cruciais para prever como um estoque se moverá após um anúncio de ganhos. Um movimento de ações positivo geralmente está associado a uma empresa que supera as expectativas de ganhos e receitas. Ou seja, se a empresa ganha mais do que o que o mercado espera, geralmente haverá um movimento de ações positivo. Alternativamente, se a empresa ganha menos do que o mercado espera, geralmente haverá um movimento de estoque negativo. Existe sempre a possibilidade de o mercado não reagir desta forma. Fidelity Brokerage Services, membro NYSE e SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Opções Oportunidades com Volatilidade de Ganhos Uma peça educacional da Optionshouse Esta é a Parte I de uma série educacional de duas partes sobre opções de negociação usando dados e serviços WhisperNumbers Whisper Reactor. Um Whisper Reactor é uma empresa que é mais provável que veja uma reação de preço positivo quando bateu o número do sussurro e veja uma reação de preço negativo quando sente falta do número do sussurro. As empresas de reator de sussurros e o movimento de preços esperado após a liberação de ganhos estão disponíveis para assinantes do serviço Whisper Reactors. A maioria dos nossos clientes não só compra e ações curtas com os dados do Whisper Reactor, mas também as opções comerciais, pois podem oferecer maior alavancagem com menor risco. Esses dois relatórios, fornecidos pela Optionshouse, fornecem informações detalhadas sobre as estratégias essenciais de negociação de opções mais susceptíveis de serem usadas juntamente com os dados dos Reatores Whisper. OPÇÕES PARA EVENTOS DE GANHOS Se você seguir a abordagem da WhisperNumbers para as expectativas de lucro, então você pode apreciar como os investidores e os comerciantes podem usar opções de capital para se beneficiar de uma surpresa de eventos de ganhos e a reação de estoque subsequente. Por que as opções para eventos de ganhos Como as opções oferecem aos investidores e comerciantes maior alavancagem com menor risco, e isso significa um uso muito mais eficiente do capital para jogadas de lucro tático com as empresas Whisper Reactor. Neste relatório, observe algumas das estratégias de opções básicas que podem lucrar em vários cenários de volatilidade de ganhos. As opções oferecem aos investidores e comerciantes maior alavancagem com menor risco. Um resumo rápido do WhisperNumber é necessário: WhisperNumber cobra expectativas de lucro (números sussurros) de investidores individuais. Como esses números de sussurro impactam os preços das ações Simplificando, quando uma empresa perde o número do sussurro, o estoque é basicamente punido e deve ver uma queda no preço após o lançamento dos ganhos. E, em média, quando uma empresa bate o sussurro, o estoque é recompensado e deve ver os ganhos de preços após a liberação dos ganhos. O WhisperNumber analisa seus dados proprietários e procura as empresas com maior probabilidade de reagir (conforme o esperado) para vencer ou perder o número do sussurro. Essas empresas são chamadas Whisper Reactors e os dados-chave para negociação de opções são o movimento de preços esperado (desses Reatores) dentro de um prazo específico após um relatório de ganhos. A expectativa de preço é baseada em se a empresa relata ganhos que excedem ou ficam aquém do número do sussurro. Podemos usar opções para expressar uma opinião sobre o resultado desconhecido de uma vitória ou perda de ganhos de várias maneiras porque as opções, por sua própria natureza, oferecem tanta versatilidade. O óbvio joga quando a confiança dos investidores é alta para um Reator Whisper vencer ou perder é simplesmente comprar uma chamada ou comprar um put - e esta também é uma ótima abordagem após os ganhos quando o desconhecido é conhecido. Vamos primeiro olhar para algumas jogadas de ganhos possíveis usando chamadas e colocar cerca de 30 dias antes de um evento de ganhos. Suponha que o estoque XYZ é um Whisper Reactor a partir de 65, com ganhos em 5 semanas no dia 24 de outubro e um sussurro de 11 centavos versus um consenso de 9 centavos. Como um estoque de Whisper Reactor, o XYZ também é classificado de acordo com os movimentos esperados que provavelmente ocorrerão em determinados prazos, como no prazo de 1 dia de ganhos, 5 dias de ganhos, 10 dias de ganhos e assim por diante. Digamos que o XYZ é um Reator de 10 dias com um movimento esperado de 4,2 para uma batida e -9,3 para uma falta com base nas probabilidades de WhisperNumber. Vamos ver algumas jogadas de ganhos possíveis usando chamadas e colocamos 30 dias antes de um evento de ganhos. Se quisermos negociar esse evento de ganhos pela possível batida, podemos comprar a chamada de greve de 70 de novembro. Precisamos investir em uma opção cuja expiração seja suficientemente posterior à data do lucro, para que nosso investimento tenha tempo para realizar um ganho potencial de qualquer possível movimento de estoque. A próxima opção disponível após a data do 24 de outubro é o contrato de novembro, que terá aproximadamente 4 semanas de vida para reagir uma vez que a empresa informa. Se pagarmos 2,50 pela chamada de greve de 70 de novembro, existem várias maneiras pelas quais o comércio pode se desdobrar, alguns com um potencial lucro considerável (em termos de retorno percentual) - e todos com nosso risco limitado ao prêmio 2.50 que pagamos pela opção. Aqui estão três cenários possíveis em que o movimento positivo no estoque antes ou depois do anúncio de ganhos pode resultar em um ganho ou perda em nosso comércio de opções. Todos os exemplos comerciais são hipotéticos e excluem custos de transação, comissões e implicações fiscais. Cenário 1: XYZ relata 13 centavos em 24 de outubro batendo o número do sussurro em 2 centavos. O estoque sobe em 5 dias para 71, e nossa ligação é negociada para 5,00. Se pudermos vender a chamada para 5,00, duplicamos nosso dinheiro. Podemos querer levar nossos lucros aqui se pudermos porque o estoque já excedeu o movimento esperado médio em apenas 5 dias (9,2 reais vs. 4.2 esperados em 10 dias). Cenário 2: XYZ informa 11 centavos, em linha com o sussurro. O estoque se desloca mais alto para 67,50 em alguns dias, mas a opção de chamada de 70 de novembro cai em valor para 2. Como não obtivemos a batida que esperávamos, e o valor das chamadas está caindo à medida que o estoque flui e o tempo passa para a expiração, nós Pode decidir que é uma boa idéia simplesmente sair do comércio e recuperar o prémio que podemos. Se vendemos a chamada para 2, percebemos uma perda de 50 cêntimos. Cenário 3: Uma vez que adquirimos originalmente a chamada 5 semanas antes dos ganhos de outubro, tivemos esse período de tempo para estar exposto a qualquer movimento de volatilidade e preço antes do evento. Suponha que o impulso positivo e as expectativas de pré-ganhos enviem o estoque XYZ para 70 uma semana antes dos ganhos. Ao mesmo tempo, a volatilidade das opções também aumentou, causando o prémio da chamada de greve de 70 de novembro que possuímos para aumentar ainda mais, digamos para 5,50. Se pudermos vender nossa chamada para 5,50, poderemos obter um lucro de 3,00, uma semana antes do anúncio de ganhos PUT THE MISS Comprar uma venda é uma maneira de risco baixo de proteger um estoque de investimento, também é um veículo ideal para especular Em um evento de ganhos do Whisper Reactor Uma vez que comprar um put é uma maneira de risco baixo de proteger um investimento em ações ou se beneficiar da queda potencial de um preço de ações, também é um veículo ideal para especular em um evento de lucro de Whisper Reactor se alguém acreditar Que uma falta é iminente. Usando o estoque XYZ novamente com um sussurro de 11 centavos, se um investidor sentir que 9 centavos é mais provável, ele ou ela está obviamente procurando uma saudação de ganhos e gostaria de capitalizar o potencial 9.3 mover mais baixo para este dia de 10 dias Reator. Com XYZ às 65 e 5 semanas até os ganhos em 24 de outubro, um investidor pode considerar comprar a greve de 60 de novembro colocada ou colocada no Nov 55. Os 55 colocados serão mais baratos do que os 60 colocados porque é mais fora do dinheiro. Digamos que um investidor está procurando um grande movimento na falta da XYZ e ele está disposto a aceitar um ponto de equilíbrio que pode estar mais distante, a fim de ganhar mais alavancagem no comércio com uma posição de opção maior. Abaixo estão três cenários de negociação com vários tamanhos de posição e expirações em que menor movimento no estoque antes ou depois do salário perdido pode resultar em um ganho ou perda em um comércio de opções de venda. Novamente, todos os exemplos comerciais são hipotéticos e excluem custos de transação, comissões e implicações fiscais. Cenário 1: Compramos 2 de novembro 55 colocamos contratos por 1 cada, para um investimento total de 200 (excluindo comissões). XYZ drifts é inferior a 61 antes da versão de resultados de 24 de outubro e as 55 posições estão negociando por 1,50. Um investidor poderia tirar lucro aqui nas opções com um ganho de 50. Mas, olhe para o que poderia acontecer se ela permanecer no comércio através do evento de ganhos. Se o XYZ relatar 8 centavos (contra o número de sussurros de 11 centavos), o estoque poderia alcançar rapidamente uma queda de tamanho semelhante à sua expectativa de 10 dias no Reactor de -9,3. Suponha que o estoque cai para 56 no prazo de 2 dias após o relatório. Com pouco mais de 3 semanas até o vencimento, a greve de 55 pode ser comercializada por 2 a 3, dependendo da volatilidade. Mesmo que as opções não tenham entrado no dinheiro, eles ganharam valor significativo por causa da possibilidade de que eles possam ter expirado antes. Um investidor pode tirar proveito dessas opções e realizar até 300 ganho por contrato. Cenário 2: Um investidor compra 5 de dezembro de 55, colocando contratos para 2,25 cada, para um investimento total de 1.125. XYZ cai para 59 com uma semana de antecedência de ganhos e as put estão negociando por 3,75. O investidor poderia fechar o cargo em 3 dos contratos e obter lucros de aproximadamente 1,50 ou 67. Segurando 2 contratos através do anúncio de ganhos, se XYZ reportar 8 centavos, o estoque pode reagir mais e cair para 53 na próxima semana. Aqui, as peças do qua de dezembro podem estar sendo negociadas por até 4 ou 5 com pouco mais de 6 semanas até o vencimento. Se o investidor pudesse vender os 2 contratos restantes de sua posição por 5, um lucro de 2,75 por contrato seria realizado. O retorno total deste comércio pode atingir 1.000, ou um ganho de 89 no investimento inicial de 1.125. Cenário 3: Como no cenário 2, um investidor compra 5 de dezembro de 55, colocando contratos para 2,25 cada. Suponha que desta vez, XYZ cai para 61 antes dos ganhos e o investidor é capaz de obter lucro em uma parte do cargo, vendendo 2 contratos de opções em 2,75 para um lucro de 0,50. Mas quando o XYZ informa em linha com o número do sussurro, o estoque se estabiliza acima de 65 e o investidor percebe que é hora de sair do resto da posição porque não haverá um Reator típico de Whisper mover este trimestre de lucros. A boa notícia é que os contratos de dezembro com mais de 7 semanas de vida restantes não perderão valor de tempo tão rápido quanto as opções de novembro e o investidor poderá vender as opções para qualquer lugar entre 1 e 2 cada. Se o investidor conseguir vender os restantes três contratos de opção por 1,50, ele ou ela realizará uma perda de 0,75 cada um deles. A perda líquida sobre este investimento em 5 de dezembro colocou opções pode ser na vizinhança de 125 (perda de 3 x 75 centavos - 2 x 50 centavos ganho 125 perda líquida). A perda de 125 se traduz em um retorno geral sobre o investimento de 1.125 de -11,1. POST EARNINGS OPTIONS TRADES Outra maneira de jogar o comércio de ganhos é comprar uma chamada depois que um Whisper Reactor bateu o número do sussurro, ou compre uma venda depois de um Whisper Reactor ter perdido o número do sussurro. A boa notícia é que você agora tem confirmação - o desconhecido agora é conhecido - e você pode investir com maior confiança de que um Whisper Reactor fará a média esperada mover-se mais ou menos. O trade-off é que um bom pedaço do movimento de ações pós-lucros pode ter ocorrido na sessão de negociação após a divulgação dos ganhos. Esse trade-off é muito mais gerenciável e tolerável em termos de risco razoável do que comprar ou diminuir o estoque subjacente porque as opções têm um risco menor e limitado em relação ao seu estoque subjacente. Para uma análise diária sobre a atividade de opções em ações - especialmente antes e durante os relatórios de ganhos da empresa - sintonize a Atualização em tempo real do SideWinder0153 no ONN. tv. O comerciante de opções de veteranos e gestor de risco Jud Pyle digitaliza os mercados de opções de ações abertas todos os dias e identifica esses ações com ações de negociação de opções significativas, como aumento de volume e volatilidade ou declínios. O SideWinder0153 é filmado no piso comercial do Chicago Board Options Exchange e é um serviço gratuito exclusivo da The Options News Network. Quando tudo é dito e feito, o uso de opções para capturar a potencial volatilidade de um Reator Whisper é uma abordagem de risco altamente favorável. O risco limitado (para compradores de opção) e a alavancagem relativamente maior (versus compra ou estoque curto) fazem das opções uma escolha sólida para jogar a incerteza e a volatilidade de um evento de ganhos. Como sempre, não se esqueça de consultar seu corretor ou consultor financeiro antes de iniciar qualquer estratégia de negociação de opções. Sucesso feliz temporada Escrito por Kevin Cook, Optionshouse Kevin Cook foi um fabricante institucional de mercado cambial por 9 anos antes de iniciar sessão com a Optionshouse Options News Network como instrutora de opções e analista de mercado. Ele estudou filosofia na faculdade e queria ensinar, mas acabou no chão de uma troca de commodities onde aprendeu negociação e derivativos desde o início. Novo para WhisperNumber O registro é rápido e gratuito. Estratégia simples colhe lucros maciços sobre ganhos Como fazer lucros maciços em ganhos Sexta-feira, 24 de abril de 2017 4:00 PM ET 02:22 Tem sido uma ótima temporada de lucros para comerciantes de opções. Algumas semanas atrás, a equipe de pesquisa de opções de Goldman Sachs analisou os retornos históricos que teriam sido cedidos por uma estratégia de compra de opções de compra em dinheiro nas ações cinco dias antes de seus ganhos e vendê-las no dia seguinte. Uma vez que uma chamada representa o direito de comprar um estoque para um determinado preço dentro de um determinado momento, esta é uma estratégia de alta que tenderia a lucrar com o aumento de estoque. E uma vez que as ações médias aumentam em ganhos, essas opções de chamadas tendem a pagar, concluiu Goldman. Geralmente, a estratégia gerou lucro de 14 por cento e 16 por cento quando se trata de ações com opções líquidas. Mas, como acontece, as primeiras 38 empresas com opções líquidas que relataram ganhos mostraram que os compradores de chamadas obtiveram um retorno de 48 por cento, rastreando um dos melhores anos no estudo de Goldmans, remonta a 1996. Contribuindo para a bonança para os comerciantes de opções foram Nomes como Phillip Morris e Netflix. O que teria mostrado que os compradores de chamadas lucros de 793 por cento e 538 por cento, respectivamente. Mais recentemente (e fora do prazo da nota do Goldman), a chamada de 380 gritos na Amazônia que expira em maio foi negociada por cerca de 17 em 17 de abril. Na sexta-feira, as ações da Amazônia subiram 14% sobre os ganhos e, no encerramento, A mesma chamada valia 66,15. Isso é um lucro de 290 por cento em uma semana. Claro, nem todo nome sobe em ganhos. Mas Goldmans aponta é que, porque os investidores tendem a ser esquisitos e as expectativas tendem a ser excessivamente baixas, as ações aumentam os ganhos com mais freqüência do que eles caem, e os valores das opções de chamadas aumentam junto com eles. No entanto, comprar chamadas totalmente antes dos ganhos pode não ser a melhor estratégia, advertem alguns comerciantes. Embora a grande maioria das posições que colocamos à frente dos ganhos tenham sido posições otimistas, raramente as negociamos usando chamadas longas, comentou Andrew Keene, comerciante de opções com o Keen on the Market. A incerteza em torno de uma versão de resultados cria uma enorme oferta de volatilidade implícita antes do lançamento. Uma vez que os ganhos saem, a volatilidade diminui, e isso pode prejudicar posições de opções longas. Para reduzir o efeito da queda dos preços das opções em seus valores de posições, Keene escolhe usar transações espalhadas, pelo qual ele vende opções ao mesmo tempo em que as compra. Isso reduz sua exposição aos preços globais das opções antes de um evento altamente antecipado. No entanto, a desvantagem de fazer uma propagação é que muitas vezes apenas captura parte de um movimento maciço, ao invés de obter a vantagem ilimitada. CORRECÇÃO: Esta versão corrigiu a porcentagem de lucro no comércio de opções da Amazon para 290 por cento. 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